散户也能轻松建构自己的套利策略! (前情提要:期权QA|难学风险又高?破解选择权「三大迷思」,掌握策略抓准机会、提高获利)
一般而言,获利通常都会伴随着风险,但有些策略专门找寻市场的漏洞或不效率,使策略本身不需要承担风险(也就是策略不会亏损),但能够产生获利,在投资交易领域我们称作「套利」。
今天会有图片跟影片白话说明套利的概念及实际操作,带大家理解这些机构投资者最爱的套利机会,让我们散户也能轻松建构自己的套利策略!
这边先用一张图来让大家看看,真实的选择权套利机会长什麽样子,而接下来的文章会详细解释。
图片来源:BIT 交易所 TON 期权商品 套利(Arbitrage)是什麽?
套利是指利用不同市场的价格或利率差异,获得无风险利润的交易策略。
在套利的过程中,交易者买进低价市场的资产,同时在高价市场出售相同或类似资产,获得的利润即为其中价差。
套利的起源可以追溯到中世纪时期,当时的商人藉由不同地区的票据汇率差异从中获利。套利可以作为市场的自我调节机制之一,减小不同市场或品种之间的价格差异。
所以套利可以说是维持市场效率极为重要的一环,也提供合理的经济诱因让市场参与者自动自发的去做套利行为。
常见的套利策略
加密货币产业实务上我们常见的套利策略大致可分为以下 3 种:
1. 期现货套利:买入现货并同时卖出对应的期货商品(或相反),从中赚取价格差异的利润。 2. 跨市场套利:利用不同的交易市场之间的价格差获利。 3. 期权套利:与期现货套利类似,但商品选择多了期权商品,同样将标的曝险多空抵销,单纯赚取无风险的价格差获利。
但币圈之外,如了上述提到的策略之外,有更多更复杂的套利机会,例如可转换债券套利(Convertible Arbitrage),股息套利(Dividend Arbitrage),兼并套利(Merger Arbitrage)等等。
而这些套利机会在传统金融基本上只有机构能够吃到这块饼,但在币圈、区块链产业参与者还不是太多,所以市场效率还不是那麽高,连散户都有机会能够布局套利策略。
例如我们在币圈常听到的「搬砖」其实就是套利策略,在币圈只要具备这些知识,就能赚到别人赚不到的钱,而现在期权商品正在这个红利阶段。
接着就要进入我们今天的重头戏:加密货币选择权手动套利机会解析!
💡 另外,对套利策略或历史有兴趣的朋友可以上网搜寻:快闪大对决(Flash boys),书中完整介绍高频套利交易的过程、以及电子交易刚开始盛行时的各种套利机会。
# 加密货币期权套利机会
这个部分我使用 BIT 交易所为例,因为他们 USD …